周末又吃到马斯克的瓜了现金凯发·k8国际app平台。他在酬酢媒体上点赞王力宏伴舞机器东说念主的话题冲上热搜。

12月18日，王力宏成齐演唱会初次引入东说念主形机器东说念主伴舞，共同演绎《火力全开》，六台宇树科技东说念主形机器东说念主完成高难度“韦伯斯特”空翻的视频激励海表里暖和，连特斯拉CEO马斯克也转发视频并驳倒称：“Impressive（令东说念主印象潜入）。”

周一趟来，A股东说念主形机器东说念主板块连续反弹，港股中资办法股也出现冲高趋势，机器东说念主ETF(159770)追踪的标的指数高潮1.47%。数据夸耀，诚然到了年底，但资金对这个赛说念依然终点暖和。

行将迈入2026年，东说念主形机器东说念主的契机在那里？

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资金又在抄底？

周一，市集早盘集体走强，上证指数收涨0.69%，创业板指涨2.23%。

板块方面，贵金属、元件、通讯开辟、东说念主形机器东说念主题材活跃，医药贸易、影视院线板块颐养。

具体来看，海南板块集体大涨，神农种业、康芝药业20CM涨停，洲际油气、海南瑞泽、海南机场等数十只个股涨停。

音尘面上，2025年12月21日，开源证券发布商贸零卖行业研究申诉，指出海南自贸港全岛封关运作认真启动，首日免税销售额达1.18亿元，“一线”入口“零关税”享惠货色3.6亿元，“二线”监管内销加工升值免关税货色1468.9万元。政策红利开释催生的破钞活力，计算可为磋商企业缩小约20%的入口税负成本。

今天现货黄金冲破4400好意思元/盎司，再创历史新高的推崇提振了贵金属板块，晓程科技、湖南白银涨超7%，西部黄金涨超5%。

而周末最“吃瓜”的板块，当属马斯克点赞王力宏伴舞机器东说念主的话题。但东说念主形机器东说念主产业的“感触良深”并非惟有马斯克点赞那么浅陋，年末催化依旧不少，具体可以从技巧冲破、场景落地、订单托福三个方面解读。

技巧冲破方面，北京东说念主形机器东说念主革命中心认真开源国内首个且惟一通过具身智能国标测试的具身VLA大模子 XR-1，以及配套的数据基础RoboMIND 2.0、ArtVIP最新版。基于上述开源后果，能够让机器东说念主真实确千般应用场景下醒目活况兼会干活，推动国内具身智能行业迈向“全自主、更好用”的新阶段。

场景落场所面，20日，具身智能企业—加速进化BoosterK1寰球首批限度化量产托福庆典在首钢园融石广场举行。

这次批量托福的东说念主形机器东说念主将基于机器东说念主破钞体验店笼罩宇宙的“前店后厂”模式，慢慢进入科研、培植、展演、服务等场景。跟着东说念主形机器东说念主企业陆续步入量产阶段，机器东说念主体验、维修等需求开动接踵泄露通过“前店后厂”模式，“前店”为东说念主们提供千里浸式体验、家具议论与购买服务，“后厂”则通过标准化维修编削中心，为机器东说念主等提供专科维保守旧。

此外，17日海淀具身智能企业千平智能文牍，其自主研发的东说念主形机器东说念主“小墨”正在宁德时期新能源能源电板PACK坐褥线上“上岗”，记号着寰球首条完了东说念主形具身智能机器东说念主限度化落地的坐褥线认真参加运营。

订片面，近日优必选中标惠州市5962万元工业机器东说念主技俩，14日又与国际半导体巨头—德州仪器达成政策配合。2025年迄今，优必选订单总和还是接近14亿元，Walker S2已开启量产托福。

这些音尘疏浚烽火了今天的机器东说念主题材，绿的谐波、鸣志电器、富家激光、埃斯顿、巨轮智能等产业链股票纷繁高潮，带动机器东说念主ETF(159770)追踪的标的指数本年累计高潮22%。

值得一提的是，年末本应落袋为安，但资金仍在不休加码这个赛说念。

机器东说念主ETF(159770)，还是连气儿7日获资金净申购，总共净流入3亿元，居机器东说念主主题ETF家具第一；年内资金净流入82.12亿元，最新限度98亿元，资金净流入和限度位居深市同标的第一。

2026年，跟着东说念主形机器东说念主限度量产的动身，尤其在特斯拉等头部整机厂提议了明确的量产托福筹算之下，板块计算将从“题材炒作”转向对“订单—事迹弹性”的追求。

投资念念路，是否也有所颐养？

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从Beta到Alpha

近期，凭证特斯拉发布了一份名为《特斯拉东说念主形机器东说念主2025年度申诉》的视频总结，详备露馅了其东说念主形机器东说念主Optimus在往时一年中的技巧迭代与进化旅途。展示了Optimus从基础清楚为止到复杂场景交互的快速演变。

凭证视频总结，在本年5月Optimus便已展示了初步的肢体调解才智，不仅掌合手了跳摆动作，还在尝试多种舞姿的经过中，同步进行东说念主类泛泛作事责任的学习，举例整理衣物和处理垃圾，夸耀出其算法在通用任务上的泛化后劲。到了9月，外不雅联想优化得愈加精简，并开动在特斯拉Diner场景中实地“打工”，完成了制作爆米花并与儿童合影互动的服务测试，考据了其在东说念主机交互环境下的安全性。

而到了10月，Optimus的清楚为止才智进一步进步，不仅能与东说念主类教悔进行功夫与体能西宾，还亮相电影首映礼及股东大会，承担了指令投票等具体职能。

总结来说，2025年东说念主形机器东说念主在清楚为止方面获得了很大的迥殊，而量产将是2026年行业共同的关键词。

特斯拉CEO埃隆·马斯克在视频中指出，制造东说念主形机器东说念主的全行业三大挑战在于：一对极具智谋的手、一个能强壮现实世界的AI大脑、以及完了大限度量产的才智。

这三者分别对应了硬件的边缘改善，功能从0到1的冲破，以及成本这三大课题，成本可以依靠自动化和限度效益搞定，硬件的边缘改善也可以通过多种技巧道路来搞定，而具身智能的AI大脑应该是当今量产最关键的挑战。

传统的机器东说念主为止依赖于硬代码（Hard-coding），而2025年主流厂商开动秉承视觉-言语-动作（VLA）模子。机器东说念主不再需要工程师逐行编写“抓取苹果”的代码，而是通过不雅看视频或模拟西宾（Sim2Real）自主学习。智元机器东说念主开发的ViLLA框架恰是此类技巧的代表，使机器东说念主能够通过视觉和言语交互完成任务 。

此前特斯拉也通过多种神气推动大脑进化，除了诓骗数据网罗团队来西宾机器东说念主，也在自研世界模子中对Optimus进行西宾。要是有有余的机器东说念主“进厂打工”，正如在说念路上学习驾驶的特斯拉汽车相同，模子西宾的遵循应该和机器东说念主的数目成正磋商。

惟有真实具备一定机器东说念主数目限度的整机公司才能积贮有余的数据和用户场景，从而使算法进入正反馈轮回。也便是说，为了更快地推动机器东说念主大脑进化，整机厂应有有余的能源加速鼓动量产。

瞻望2026年，头部公司万台级量产有望落地。

特斯拉面向量产和破钞级市集的第三代（Gen 3）Optimus机器东说念主联想已详情，公司筹算在2026年2-3月准备坐褥原型机，2026年底启动百万台级产能建立，并设定了年产上亿台的远期指标。

国内方面，优必选本年产能达到了1000台，完了数百台托福，而来岁筹算托福数千台量级。12月8日智元机器东说念主文牍其通用具身机器东说念主累计下线5000台，宇树科技也开动建厂斟酌，量产筹算会成为两家公司畴昔上市之路的要点。除此以外，乐聚机器东说念主、众擎机器东说念主、小鹏汽车、越疆等一众公司均在鼓动。

而国内东说念主形机器东说念主团队的量产程度，其实还是变成了压倒性的上风。据中国东说念主形机器东说念主应用定约（HRAA）料想，到2025年，中国的东说念主形机器东说念主出货量计算将达到2万台，同比增长迥殊614%，孝顺了寰球年度出货量的75%至85%。

能够在短时天职完了出货量如斯快速的飞跃，是因为国内多种结构性上风共同作用变成的产业集群效应。

完善的供应链体系和苍劲的制造才智显赫缩小了东说念主形机器东说念主的坐褥成本，使企业能够不休迭代家具，并以更可控的成本快速扩大坐褥限度。其次，在数据网罗基础和培植科研体系方面，中国领有寰球最鄙俗的具身智能测试时势。高校、科研院所和产业研究机构齐在积极引进东说念主形机器东说念主行为实验平台。

“研发-制造-测试-应用”的体系在国内变成了闭环，才使其能够成为寰球首批跨越“大限度托福”产业门槛的国度之一。

从投资角度来看，在整机模式尚未透顶强壮确当下，详情趣更强的是上游中枢零部件。

这是因为，当下中国东说念主形机器东说念主整机厂崛起一大片，原土和国外需求均在增多。其次，国产供应链反应客户定制化需求的速率迥殊国外企业，产能开释速率更快；且像三花智控、拓普集团等企业正戮力于完了寰球产能布局。跟着东说念主形机器东说念主放量，引诱更多成本注入，有望带动弱环的技巧冲破。

模仿“卖铲东说念主”规则，以量产订单—份额为检会标准的判断或将联贯来岁东说念主形机器东说念主投资的第一性旨趣，尤其是中枢零部件的国产替代规律，比喻行星滚柱丝杠、谐波减慢器、六维力矩传感器等。

当今，多条东说念主形机器东说念主供应链在不息构建，以整机厂为中枢分辨比喻：特斯拉链、宇树链、智元链、小鹏链等。本年多家内地企业不息在给特斯拉东说念主形机器东说念主零部件送样，跟着Gen 3联想定型后开动量产，供应链也慢慢治理。

总的来说，来岁东说念主形机器东说念主投资或治理至三个维度：头部整机厂的中枢供应商（详情趣最强）、具备量产才智的国产整机龙头（弹性最大）以及中枢零部件的国产替代前锋（有实质订单落地）。

天然，这三个标的也可能存在分化各异，要是无法永恒追踪和精选，不妨暖和下机器东说念主ETF(159770)。

机器东说念主ETF(159770)追踪中证机器东说念主指数，与wind东说念主形机器东说念主指数因素股重合度达61%，竣工布局东说念主形机器东说念主全产业链，从上游中枢零部件到骨子制造再到应用集成防患未然，一键布局特斯拉链、宇树链、智元链、优必选链等中枢产业集群。

其次，这个ETF要点建立了具备限度化坐褥才智的零部件企业，如汇川技巧、绿的谐波、鸣志电器等，在东说念主形机器东说念主与工业自动化间获得均衡，可以过东说念主形机器东说念主从实验室走向限度化坐褥的历史机遇。

机器东说念主ETF融合基金(A类：014880；C类：014881)为场外投资者一键布局机器东说念主上中卑鄙产业链提供方便器具。

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尾声

2026年A股“慢牛”行情梗概率延续。

站在2025年末，瞻望2026年，东说念主形机器东说念主行业正处于近似于新能源汽车2015-2016年的前夕——产业奇点已至，但跟着技巧道路的治理和初步限度量产提上程度，分化也行将驾临。

东说念主形机器东说念主的叙事才刚刚开动，板块仍有弘远的成漫空间，因此在来岁依然具备投资引诱力，但策略必须颐养。

往时两年的“只须沾边就能涨”的Beta行情还是末端，2026年将是精选产业链个股的Alpha行情。

格隆汇声明：文中不雅点均来自原作家，不代表格隆汇不雅点及态度。迥殊教导现金凯发·k8国际app平台，指数基金存在追踪罪戾，投资有筹算需建立在零丁念念考之上，本文内容仅供参考，不行为任何履行操作建议，往复风险自担。